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[转] 程序化交易能提升盈利水平吗?

2012-12-05 17:11 来源: 浏览:1780 评论:(0) 作者:Kriss

聚焦国内程序化交易

       利用程序化交易能否提高交易者的盈利水平?面对这一问题,受访对象几乎都没给出正面的回答,他们更强调程序化对既有交易手段的优化。

程序化给交易者带来什么

      “程序化交易并不是新的交易模式,本身并不能带来盈利,而是一种提高交易效率的手段。”交易开拓者有限公司总经理陈剑灵既是程序化交易平台的提供者又是使用者,他认为,程序化交易手段无法和传统交易模式割裂。

       他举例说,交易者利用程序化交易平台可以方便地对交易策略进行历史数据测试,以验证策略的有效性,并发现其中的缺陷,“这一过程如果通过实盘交易完成,则需要投资者付出数年的时间成本和难以预计的资金成本”。

      同样作为程序化交易平台开发商的文华财经总经理尚守哲认为,程序化交易的实质是一个研发平台,其明显的作用有三个:一是帮助交易者优化交易思路,完善既有 交易策略;二是将成熟的交易理念制度化,使交易策略在有效期内持续“复制”盈利;三是利用计算机提升交易速度,减少交易中的滑点损失,帮助交易者加快实现 盈利目标。

     不过,有投资者提出质疑——交易是门艺术,怎能用纯技术的手段实现艺术呢?对于这一看法,上海中期副总经理朱淋靖认为,交易的确可以称为一门艺术,但即使是艺术,也可以通过科学的辅助得以更好地实现。

      “从一定程度上讲,计算机程序的"冷血",正是高水平交易者所需要具备的素质。”朱淋靖表示,程序化交易是金融市场发展到一定程度的必然产物,是对成功交易策略的一种科学积累,能够辅助投资者进行决策,帮助其克服负面情绪和人性弱点,提高资金和风险管理水平。

       如何评判交易程序优劣

       什么样的程序才能算好程序?对于这一问题,似乎很难有一个统一的答案。

       “对投资者来说,交易程序没有最好的,只有最适合的。”上海融航技术有限公司总经理高刚认为,如果一个程序能够有效帮助交易者实现自身的交易策略,就是一个好的程序,不论程序本身是简单还是复杂。因此,针对客户量身定做的个性化程序是最好的。

       期货日报记者调查发现,基于相似理念,主要服务专业投资者或机构投资者的交易程序设计公司在近两年不断涌现,在满足客户独特需求的同时,也推动着程序化交易不断向更深层面进步。

       而对于面向多数投资者的非定制程序化交易软件,与多家程序化供应商有过合作的朱淋靖给出了四点考量标准。

       首先是程序的表达能力,即能在多大程度上完成投资者的交易理念。朱淋靖认为,这主要是由程序的编写语言决定的,一般来讲,编程语言越复杂,则表达性越强,但对投资者的计算机水平要求越高。

       其次是交易程序实现的速度,这取决于程序的构架及运行环境。程序越简单、服务器配置越高,则运行速度越快。

       三是程序的安全性,由该程序的成熟度决定。

       四是程序的功能性,取决于投资者的交易偏好,即该程序能否最好地配合投资者的交易策略。

      “无论采用怎样的程序平台,投资者都要通过测试和实践,将相关参数调整到最适合自身交易模式和资金管理习惯的水平,只有这样才能享受到程序化带来的利益。”中航期货总经理王建斌给出上述建议。


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